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江西省某县政府与社会资本合作建设城市天然气管道工程物有所值评价报告

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  • 标签:政府与社会资本合作,PPP,集中供热,天然气,燃气管道,物有所值评价报告,物有所值,财政承受能力
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           江西省  某某县
政府与社会资本合作建设城市天然气管道工程
          物有所值评价报告





某某县财政局、建设局
某某省时空合力投资咨询公司

二0一六年十一月


完善的计算过程、公式及附表(如有需要可以提供无偿咨询)



目录
第一章 项目概况 1
1.1项目PPP实施模式 1
1.2 项目简要 1
1.2.1 项目名称 1
某某县管道天然气(近期管道)工程 1
1.2.2 项目地点 1
1.2.3 项目内容及规模 1
1.3 项目实施目标与原则 6
1.3.1 项目实施目标 6
1.3.2 实施原则 7
1.4 项目实施必要性(PPP模式) 8
1.5 工程建设进展 12
1.6 投资估算及资金筹措 12
第二章 项目PPP运作模式 13
2.1 运作方式 13
2.2 投资结构 15
2.3 融资结构 15
2.4 回报机制 16
2.5 全生命周期成本 17
2.6投资效益分析 18
第三者 项目产出说明 19
3.1技术标准 19
3.1.1 供气质量 20
3.1.2 服务标准 20
3.2其他产出——鼓励创新 21
第四章 法律和政策环境 22
第五章 政府PPP能力 24
5.1 项目PPP模式产生的社会效益 24
5.2 PPP运行能力 25
第六章 政府采购政策落实潜力 26
第七章 风险分析 27
7.1 风险因素 27
7.1.1政策风险 27
7.1.2政府风险 27
7.1.3经济风险 27
7.1.4项目融资风险 27
7.1.5收费变更风险 28
7.1.6工程本身危险、有害因素分析 29
7.2 风险防范对策 30
第八章 物有所值定量分析 38
8.1定量分析步骤 38
8.2 PSC值计算 39
8.2.1 设定参照项目 39
8.2.2 计算初始PSC值 40
8.2.3 经营性成本测算依据 41
8.2.4 竞争性中立调整值 42
8.2.5风险承担成本 42
8.2.6折现率 43
8.3 PPPS值计算 43
8.4 VFM计算结果 43
附表1:项目第三方经营收入表 44
附表1-续表1:项目第三方经营收入表 46
附表1-续表2:项目第三方经营收入表 48
附表2:项目经营成本估算表 50
附表2-续表1:项目经营成本估算表 51
附表2-续表2:项目经营成本估算表 53
附表3:固定资产折旧费估算表 54
附表3-续表1:固定资产折旧费估算表 55
附表3-续表2:固定资产折旧费估算表 57
附表4:无形资产和其他资产摊销估算表 58
附表4-续表1:无形资产和其他资产摊销估算表 59
附表4-续表2:无形资产和其他资产摊销估算表 60
附表5:工资及福利费估算表 61
附表5-续表1:工资及福利费估算表 62
附表5-续表2:工资及福利费估算表 64
附表6:项目利润及利润分配表 65
附表6-续表1:项目利润及利润分配表 66
附表6-续表2:项目利润及利润分配表 67
附表6:项目财务计划现金流量表 69
附表6-续表1:项目财务计划现金流量表 70
附表6-续表2:项目财务计划现金流量表 72
附表7:项目PSC值、初始PSC值及PSC现值计算表 73
附表7-续表1:项目PSC值、初始PSC值及PSC现值计算表 75
附表7-续表2:项目PSC值、初始PSC值及PSC现值计算表 77
附表8:项目PPP值及PPP现值计算表 79
附表8-续表1:项目PPP值及PPP现值计算表 81
附表8-续表2:项目PPP值及PPP现值计算表 83
附表9:项目物有所值VfM计算表 85
附表10:项目借款偿还计算表 85
8.5 项目PPP模式产生的社会效益 87
第九章 物有所值定性分析 91
9.1 确定定性评估指标 91
9.2 组成专家小组 93
9.3 召开专家小组会议 94
附表11:PPP项目物有所值定性分析专家评分表 95
附表12:     PPP项目物有所值定性分析评分参考标准 95
附表13:PPP项目物有所值定性分析评分结果计算表 100
附表14:PPP项目物有所值定性分析专家意见表 100

物有所值评价计算表(定性和定量分析表)
 附表1:项目第三方经营收入表 48
附表1-续表1:项目第三方经营收入表 50
附表1-续表2:项目第三方经营收入表 52
附表2:项目经营成本估算表 54
附表2-续表1:项目经营成本估算表 55
附表2-续表2:项目经营成本估算表 57
附表3:固定资产折旧费估算表 58
附表3-续表1:固定资产折旧费估算表 59
附表3-续表2:固定资产折旧费估算表 61
附表4:无形资产和其他资产摊销估算表 62
附表4-续表1:无形资产和其他资产摊销估算表 63
附表4-续表2:无形资产和其他资产摊销估算表 64
附表5:工资及福利费估算表 65
附表5-续表1:工资及福利费估算表 66
附表5-续表2:工资及福利费估算表 68
附表6:项目利润及利润分配表 69
附表6-续表1:项目利润及利润分配表 70
附表6-续表2:项目利润及利润分配表 71
附表6:项目财务计划现金流量表 73
附表6-续表1:项目财务计划现金流量表 74
附表6-续表2:项目财务计划现金流量表 76
附表7:项目PSC值、初始PSC值及PSC现值计算表 77
附表7-续表1:项目PSC值、初始PSC值及PSC现值计算表 79
附表7-续表2:项目PSC值、初始PSC值及PSC现值计算表 81
附表8:项目PPP值及PPP现值计算表 83
附表8-续表1:项目PPP值及PPP现值计算表 85
附表8-续表2:项目PPP值及PPP现值计算表 87
附表9:项目物有所值VfM计算表 89
附表10:项目借款偿还计算表 89

附表11:PPP项目物有所值定性分析专家评分表 99
附表12:     PPP项目物有所值定性分析评分参考标准 99
附表13:PPP项目物有所值定性分析评分结果计算表 104
附表14:PPP项目物有所值定性分析专家意见表 104


序号 指标 单位 数值
1 PSC 万元 6695.60
2 PPPs 万元 1240.45
3 物有所值量值 万元 5455.15
4 物有所值指数 % 81.47



 
第一章 项目概况
1.1项目PPP实施模式
某某县人民政府授权某某县建设局与项目公司签署《特许经营协议》,授予项目公司对某某县管道天然气(近期管道)工程的特许经营权。项目公司在特许期内投资建设规划中的某某县管道天然气(近期管道)工程,并且负责运营和维护天然气管道,在特许经营期(30年)及购买服务合同期满后,将正常运行情况下的天然气管道设施无偿、完好地移交给某某县人民政府或其指定机构。
1.2 项目简要
1.2.1 项目名称

1.2.2 项目地点
项目位于某某县主城区。
1.2.3 项目内容及规模
1、项目规模:年供气能力为1027.5万Nm3。
2、项目建设内容
LNG气化站已建成,本次拟建燃气管道83.89KM,服务居民户数为16250户,每户按3.5人计算,服务人口为56875人。
1.2.4 工程方案可行性论证
第八章 物有所值定量分析
物有所值定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统【投资和】采购模式的产出绩效相同的前期下,通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本的净现值(PPP值)与公共部门比较值(PSC值)进行比较,判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。
定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下,通过对PPP项目全生命周期内政府方净成本的现值(PPP值)与公共部门比较值(PSC值)进行比较,判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。
8.1定量分析步骤
    物有所值定量分析的主要步骤包括:
    1、根据参照项目计算PSC值;
    2、根据影子报价和实际报价计算PPP值;
    3、比较PSC值和PPP值,计算物有所值量值和指数,得出定量
分析结论。
    PPPs值小于PSC值的,项目转入准备阶段,否则不宜采用PPP
模式,应从当地PPP项目目录中剔除。




















图8.1:物有所值定量分析流程

8.2 PSC值计算
    PSC值是指政府采用传统采购模式提供与PPP项目产出说明要求
相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。
    PSC值=初始PSC值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自
留风险承担成本
   8.2.1 设定参照项目
    根据《政府和社会资本合作项目物有所值评价指引》(试行)中
参照项目设定原则,设定本项目的参照项目如下:
    (1)参照项目与PPP项目产出说明要求的产出范围和标准相同;
    (2)参照项目与PPP项目财务模型中的数据口径保持一致,项
目采用经营性收费模式,财务收入和财务费用参照项目预可中数据;
    (3)参照项目采用基于政府现行最佳时间的、最有效和可行的采购模式;
    (4)参照项目的内容不一定全部由政府直接承担,政府可将项
目部分内容外包给第三方建设或运营,但外包成本计入参照项目成本;
    (5)参照项目的各项假设和特征在计算全过程中保持不变。
    8.2.2 计算初始PSC值
初始PSC值=(建设成本-资本性收益)+(运营维护成本-第三方收入)+其他成本
⑴建设成本:项目建设期资本金和运营期大修费用。
本项目总投资11900.0万元,按照49.6%的资本金比例要求,计
划投入资本金5900万元,其余6000亿元申请国内银行长期贷款。项目计划每十年进行1次全面大修,费用为300万元/一年。
 (2)资本性收益:项目运营末年的折旧残值。
    根据规定,项目残值为投资金额的5%。
    (3)运营维护成本:项目运营期内的管理费用、小修养护费用、
中修费用、长期贷款本息偿还、短期贷款利息偿还。
    项目运营维护成本参考其他同类项目,并根据本项目自身情况确
定费用取值。计划每五年进行一次中修。本项目贷款6000万元,贷款利息4.9采用8年等额偿还建设投资长期贷款,贷款利息按年支付。
⑷第三方收入:项目收费收入。用户用气收入,含居民、商业用气,分别收费价格为3.6元/m3,4.7元/m3。
(5)其他成本:本项目不存在其他成本。
8.2.3 经营性成本测算依据
1、外购天然气费
年需购置天然气资源1648.5万Nm3。价格2.85元/ Nm3,年购置天然气资源费=年消耗用量×单价。
2、辅助材料费
参照类似管道燃气企业,单位成本为0.00728元/m3,则项目年购置辅助材料费为12万元。
3、外购燃料及动力费
①项目年耗电量为38.82万度,电费单价1.2元/度,则项目年消耗电费为46.58万元。
②项目年消耗新水量为0.572万吨,新水单价2.5元/ L,则项目年消耗新水费为1.43万元。
3、人员工资及福利费
人员工资及福利费的选取根据建设单位提供的当地实际水平并结合行业特点综合考虑。项目劳动定员暂定51人,年工资及福利总额160.74万元。
4、折旧摊销费用
①设备折旧费
根据国家相关财经法规规定的折旧年限的下限取值,参照工业企业固定资产折旧计提标准,确定设备综合平均摊销年限为30年,残值率5%。
②其他资产摊销
是对不属于土建和设备的资产以及发生的费用(主要为建设期间开办费用)按5年进行摊销,明确开办费包括筹建期人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费。根据新会计准则和新税法下开办费的核算和扣除办法,该项费用摊销期限不少于三年,现确定统一按5年摊销。土地费用按50年摊销。
8.2.4 竞争性中立调整值
竞争性中立调整值是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势,主要包括政府比社会资本少支出的土地费用、行政审批费用、所得税等有关税费。拟建项目是燃气管道项目,不存在竞争性中立调整值。
8.2.5风险承担成本
风险承担成本采用比例法计算,为项目建设运营成本的15%,其中自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的20%,可转移风险承担成本占80%。
8.2.6折现率
折现率采用公路行业融资后资本金收益率7%。
8.3 PPPs值计算
政府建设运营成本=(政府建设成本-政府资本额资本性收益)+(政府运营维护成本-政府资本第三方收入)+其他成本
政府运营维护成本=(社会资本建设成本-社会资本额资本性收益+社会资本运营维护成本-社会资本第三方收入+社会资本其他成本)×(1+合理利润率)
1、关于政府资本和社会资本的建设成本、资本性收益、运营维护成本、第三方收入、其他成本等计算,按照两者的出资比例计算;
2、合理利润率采用人民银行的长期贷款基准利率;
3、政府自留风险承担成本包括政府比例的项目风险和城府承担的法律、政策等自留风险所指出的成本。
8.4 VfM计算结果
综合上述PSC值和PPPs值的分析,计算得到项目全生命周期PSC值和PPPs值,具体计算结果见附表。
根据物有所值评价要求,当物有所值评价量值和指数为正的,说明项目适宜采用PPP模式,否则不宜采用PPP模式。物有所值量值和指数越大,说明PPP模式替代传统采购模式实现的价值越大。本项目物有所值量值和指数均为正,说明项目适宜采用PPP模式。